Четыре вектора риска в копитрейдинге
- Риск трейдера. Кошелёк-донор может потерять edge — стратегия устаревает, рыночные условия меняются.
- Рыночный риск. Polymarket-позиции бинарны. Резолвится NO — ноль. Не «-30%», а ноль.
- Риск концентрации. Если донор специалист в одной категории, ваш портфель так же сконцентрирован, как его.
- Исполнительный риск. Тонкие стаканы дают худший fill, чем у донора. На малых рынках разница может уничтожить edge.
Твёрдый лимит per-trade — критичная защита
Пропорциональное копирование математически корректно, но недостаточно без верхнего лимита. Если донор управляет $50,000 и делает 20% ставку ($10,000), на вашу аллокацию $3,000 это даёт $600 — 20% капитала на одну бинарную позицию. Это не управление позицией, это рулетка.
Стартовая настройка: per-trade лимит 5% аллокации (3% при копировании нескольких кошельков).
Дневной стоп-лосс — обязателен
Если реализованные убытки за день превысят порог, бот ставит на паузу новые сделки до следующего UTC-дня. Открытые позиции продолжают работать. Это не убирает убыток — это даёт время оценить, прежде чем плохой день станет катастрофой.
- Консервативно (приоритет сохранения капитала): 3–5% аллокации.
- Сбалансированно: 6–8%.
- Агрессивно (приоритет роста): 10–12%.
30-дневный drawdown-стоп для каждого донора
Дневной лимит защищает от плохого дня. Drawdown-стоп защищает от плохого трейдера. Конфигурация:
- Окно: 30 дней.
- Порог: -15% возврата по копируемым позициям этого донора.
- Действие: автоматическая пауза копирования этого донора.
- Сброс: только вручную, после ревью. Это намеренно — стоп заставляет проверить, прежде чем продолжать доверять.
Концентрация по категориям рынков
Перед копированием любого кошелька — посмотрите его 90-дневную активность. Если более 60% объёма в одной категории (политика, экономика, крипто), вы концентрированы в этой категории, даже если думаете, что диверсифицированы. Митигация: копируйте 2+ доноров из разных категорий.
Риск ликвидности
Polymarket работает на CLOB, а не на AMM. Ликвидность — человеческая, не алгоритмическая. Когда донор входит в тонкий рынок, он часто получает лучший fill, чем последователь. Три правила:
- Минимальная ликвидность $5,000 — пропускать всё ниже.
- Толерантность 0.5% доступной глубины на нужной стороне стакана.
- Размер позиции ≤ 20–25% доступной глубины.
Пять чисел для еженедельного обзора
15 минут в неделю, одни и те же пять метрик:
- Реализованный P&L по трейдеру — кто плюсует, кто тянет вниз.
- Win-rate по категориям (30 дней) — где edge реально живёт.
- Максимальный убыток по одной позиции — превышал ли per-trade лимит? Если да — баг конфигурации.
- Общая открытая экспозиция в % от аллокации — выше 70% постоянно = слишком концентрировано.
- Число срабатываний дневного лимита за 30 дней — больше 5 = настройки слишком агрессивны.
Часто задаваемые вопросы
Какие риски в копитрейдинге на Polymarket?
Четыре вектора: риск трейдера, рыночный риск, риск концентрации, исполнительный риск. Дисциплинированный фреймворк защищает от всех.
Как настроить риск-менеджмент для копитрейдинга?
Per-trade 5% (3% при множестве кошельков), дневной стоп 3–8%, 30-дневный drawdown -15%, рыночный лимит 15–20%, еженедельный обзор пяти метрик.